機械・装置や土地といった固定資産は、長期的に活用し資金を回収していく資産です。ですのでそのような固定資産は短期の借入金などで賄うものではなく、基本的に自己資本によって賄われることが理想です。しかしながら、中小企業では自己資本が過小な傾向が見られ、調達も困難である場合が多いですね。実際は借入により賄うケースも多いでしょう。借入金に依存しすぎると、中小企業の安全性に問題が出てきます。そのような状況を計る指標が固定比率と固定長期適合率です。自社の現状に即した適切な水準に財務の水準を維持することも経営改善・経営革新には重要です。
固定比率
固定比率（％） ＝ 固定資産 ÷ 自己資本 × 100
固定長期適合率
固定長期適合率（％） ＝ 固定資産 ÷ （自己資本 ＋ 固定負債） × 100
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中小企業の事業活動の中では短期的に買掛金としての負債を持ったり、運転資金として短期の借入を行ったりする場合があります。それらの流動負債は、短期での返済が必要でありますので、その返済の原資が必要となります。それが現金や売掛金といった流動資産になります。その流動資産と流動負債の比率を分析する指標として流動比率や当座比率というものがあります。そのような指標で自社を分析し経営改善・経営革新に活かしていきましょう。
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企業の資金調達の方法は大きく自己資本によるものと負債(借入金)によるものに分けることができます。借入金は借りているものですから、利益の有無にかかわらず必ず利息を支払う必要があります。また借り入れ自体短期的・中期的に返済を行う必要があるものです。それに対して自己資本については利益に応じて配当を行い、基本的に返済も必要がないという特徴があります。これだけ見ると自己資本が多いほうがよいわけですが、中小企業の場合自己資本を出資しているのが経営者のみという場合も多く大企業のように多額の自己資本を確保するのが難しいという現実があります。そのような中でも自己資本と借入金のバランスを保つ努力が経営改善・経営革新には必要になってくるでしょう。
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中小企業の資本の回転率を計算し、その効率性を見るのと同様に債務の回転期間を分析することもできます。売掛金などは回収期間が短い方が資金に余裕が出来ますが、買い入れ債務の場合は、基本的には支払までの期日が長いほうが資金繰りに余裕が出ます。経営改善のためにバランスの取れた債務の水準に近づけていくことも重要であり、業界水準との比較等を通じて問題点を探っていくことが大切です。
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中小企業の経営分析において、資本の効率性を分析することは資本の活用状況を判断するための良い指標となります。資本の効率的な活用が出来ていれば、投下した資本が売上につながり最終的な利益につながっていくでしょう。そして資本を効率的に活用できていれば、資本利益率も上がっていく可能性があります。理想としては、資本効率が高く、利益も高いと言うことになりますが、資本効率は単純に高ければよいと言うものではなく、効率的に売上を上げ、最終的には高い利益を実現すると言うバランスが大切です。様々な指標との組み合わせの中で資本効率も見ていくことが経営改善には重要です。
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企業は自社の資本を投下し、製品やサービスを提供し売上と利益を上げていきます。同じ売上を上げるのであれば、少ない資産で上げたほうが資産活用の効率が良いと考えることも出来ます。そのような分析をするため、資本効率を求めることができます。そのための指標として、総資本回転率や流動資産回転期間といった回転率・回転期間の指標を使います。中小企業は大企業と比較すると資本の総額は小さいものでは有りますが、より効率的に資本を活用していくという考え方は経営改善のためにも大切ですね。
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総資本と利益の関係と業界平均との比較で、企業の総合的な収益性の判断が行えます。それとは別に売上高に占める利益の割合を分析できます。これは売上を上げるのにいくらの費用をかけて最終的にどのくらいの利益を残しているかという結果を見ることになるわけです。企業の総合的な収益である総資本利益率は下記のように分解できます。
総資本 ÷ 利益率 ＝ （ 利益率 ÷ 売上高 ） × （ 売上高 ÷ 総資本 )
つまり、総資本利益率をさらに分析していくためには売上高と利益率、総資本と利益率の関係を見ていくことが有効になるわけですね。売上高利益率は企業の収益性を見るための分かりやすい指標となります。
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中小企業の経営改善のために、財務分析を行うことは、現状の把握のためにも重要なことです。財務分析の指標には様々なものがあり、総資産と収益の関係を見る指標については別記事に記載しました。それ以外に自己資本に着目した利益率として自己資本等基準利益率(ROE)というものもあります。
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中小企業の経営改善を進めるために財務分析を行うことは現状を把握するために有効な手段です。現状の問題点を見つけ、理想とのギャップを埋める取り組みは経営改善の重要な手段です。財務分析を行うための指標には様々ありますが、まずは企業が持つ総資本がどれだけの利益を生み出しているかという大きなレベルでの指標を見てみます。それは、総資本営業利益率、総資本経常利益率、総資本当期純利益率等のような指標となります。
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損益分岐点分析を行うと現状の費用の構成でどのくらいの売上を上げる必要があるかの情報を得ることができます。他社や業界の平均と比較して固定比率、変動比率、損益分岐点売上高比率等を比較することで、自社の問題点も見えてくるでしょう。それでは分析の結果からどのように改善を考えていけばよいでしょうか。
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